什么是矿工可提取价值(MEV)危机?如何改善矿工非常规交易?


什么是MEV?

矿工可提取价值(Miner extractable value,简称MEV)是对矿工(或验证者、排序者或协议中其他特权者)在生成区块时,通过任意包含、剔除或对交易进行重新排序所得获利加以评估,设计用以研究共识安全的度量方式。MEV 包括交易费和区块奖励这类「常规」获利方式,也包括矿工对所生成区块内交易重新排序、插队、审查从中获利这种非常规盈利方式。

MEV 这个词会让人误以为提取价值的是矿工。实际上,如今以太坊生态上的MEV 主要由DeFi 交易员通过结构化套利策略所获的;而矿工则是通过获得这些交易员付出的交易费间接获利。结构化套利交易的典型案例是Uniswap 价格套利交易:当一个Uniswap 资金池资产出现价格偏差,产生套利机会使得Uniswap 资金池的价格回到与其他交易所的相近价格。当然,矿工也可以不用为了手续费而把套利机会拱手让给交易员,自己决定运行此套利策略。

MEV 危机

以太坊上的交易者通过调整gas 费来表达让自己的交易打包进某个区块的意愿。矿工作为理性人,自然会挑选gas 费最高的交易来优先处理,按gas 费用高低排序交易打包进所生产的区块。以太坊上构建的金融系统创造了清算、套利等众多纯利机会。但这些套利机会有限,且转瞬即逝,因而交易员会竞争获取。目前,这种竞争关系主要表现为「抢先交易」 (frontrunning),或「尾随交易」(backrunning):

「抢先交易」:也就是最优Gas 费竞拍(Priority Gas Auctions,简称PGA)。交易A 给出比在等待中的交易B 高的Gas 费,因此交易A 排在交易B 之前打包进区块。(例如,获取Uniswap 价格套利交易,来平衡交易池价格) 「尾随交易」:交易A 给出比在等待中的交易B 稍低的Gas 费,因此交易A 能紧随交易B 打包进区块。(例如,预言机更新价格导致DyDx 某贷款抵押低于一定抵押比率后执行资产清算交易)

然而,「抢先交易」和「尾随交易」既低效,且会造成网络拥堵(例如p2p 网络负载)和链上拥堵(例如区块空间占用)等负面外部性影响。另外,由于创造了时间截取攻击(time-bandit attacks) 的获利动机,以及MEV 机会竞争造成以太坊协议安全性不稳定,这种竞争也催生​​了交易员与矿工之间需许可的通讯基础设施的出现,这样的基础设施会侵蚀以太坊如今所秉持的中立性、透明、去中心化、无需许可。

尽管这些存在风险和负外部性影响早就存在,但我们正处在以太坊未来发展的关键转折点。过去六个月一系列事件造成网络使用达到引爆点:

合约交互稳定增长(例如,以太坊较之前的复杂交易更多,获取MEV 的绝对数量增加) 代币市值超过ETH 市值(例如,ERC -20 代币的MEV 收益开始与ETH 交易费竞争) 交易费超过区块奖励(例如,交易员竞争交易机会推高Gas 价格。这表明矿工的MEV 相关收益会超过区块奖励。) 采纳抢先交易正常化(例如,挖掘MEV 价值愈加娴熟的一个指标) 接受许可的mempool (例如,挖掘MEV 价值愈加娴熟的另一个指标)

这些情况表明上述存在风险和负外部性影响愈演愈烈。

这些情况表明上述现存风险和负面外部影响在加速发展。

抢先解决MEV 危机

首先,让我们了解一下Flashbots 是什么。

Flashbot 是一家旨在降低由矿工可提取价值(MEV) 对智能合约区块链构成负外部影响和存在风险的研发机构。我们倡导一个对MEV 价值挖掘保持无需许可、透明、公平的生态系统,来保证以太坊的理想。

我们缓解MEV 危机的解决方案分为三部分:「点亮黑暗森林」,「价值挖掘民主化」,「分配利润」。我们相信每部分都对Flashbots 的成功至关重要。

点亮黑暗森林

以太坊用户现在感觉不到MEV 的存在。这需要有大量数据分析和对智能合约的深刻知识才能理解,因为MEV 涉及的交易复杂、有时候被混淆的逻辑,还有不同级别(用户、交易员、一般抢先交易者,矿工)的对立博弈。

随着越来越多的关键安全基础设施转到链下,同时链上状态和规模增长,这一问题愈加严重,要实现加密货币最初的承诺——透明,也会更加困难。「点亮黑暗森林」的目的就是要守护最初的承诺。更实际的是,我们要客观评价MEV 的负外部性和Flashbots 技术的影响,量化挖掘MEV 对用户的伤害,籍此来为建设者提供开发工具,能从DApp 层面减少MEV 攫取。

「点亮黑暗森林」的第一步就是量化MEV 的影响。为此,我们创建了MEV-Inspect。通过扫描以太坊区块,使得MEV 指标展示可视化。我们可以用其更好理解MEV 生态系统,贡献给社区来消除信息不对称。

价值挖掘民主化

MEV 价值挖掘很有可能会陷入集中于几个玩家的中心化境地。例如,受限于掌握大量算力的许可式「交易暗池」,或大型交易者和矿工单线链下交易。

这种势力和资本的中心化是安全被弱化的关键,会侵蚀以太坊的核心特性:无需许可和去中心化。
我们相信,不采用中立、公开、开源的无需许可MEV价值挖掘基础设施,MEV有可能沦为内部人士的游戏。「MEV价值挖掘民主化」是要保证大小参与者都能平等使用基础金融模块,让以太坊的核心特性得以保留。

「MEV-Geth」 是我们实现「价值挖掘民主化」的第一步。

MEV-Geth 是go-ethereum 客户端升级版。启用区块空间密封投标拍卖机制,进行交易排序优先通讯。本质上,MEV-Geth 为矿工和为获得优先交易投标的交易员之间创建更有效的通讯渠道。尽管MEV-Geth 的概念验证是基于不完全信任保证,我们认为这是较现状的重大提升。采用MEV-Geth 会缓解「抢先交易」和「尾随交易」机器人引起的网络和链上拥堵状况。

分配利润

MEV 涉及整个以太坊生态系统:从矿工、交易员、DeFi 开发者到最重要的以太坊用户。我们的初步研究显示目前交易者和矿工的MEV 价值提取的利润分配不均。随着MEV 价值提取日益频繁,我们预计需要有面向用户的价值重新分配,帮助维持系统稳定。

我们相信Flashbots 和社区需要深入考虑价值分配以达到社会公益最大化。尤其是上述MEV 内在的激励而带来存在风险。我们不仅希望缓解这类风险,也相信通过MEV 激励所有系统参与者,用良性经济循环代替这类风险,强化以太坊核心价值。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。

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